远期对远期掉期汇率的计算

远期对远期掉期汇率是指银行在掉期交易中所报的两个价格，即客户付给银行的价格和银行付给客户的价格。掉期汇率的计算可以基于利率差的观念或基于利率平价理论。外汇掉期业务实质上是外汇买卖即期交易与远期交易的结合。该交易形式下，银行与客户协商签订掉期协议，约定即期和远期外汇买卖汇率，以及起息日和交易日，从而规避外汇市场波动风险。

1. 掉期汇率的计算方法：

掉期汇率的计算有两种不同的方式，一种是以利率差的观念为基础，另一种是以利率平价理论为基础。

利率差计算公式为：掉期率计算= （远期汇率－即期汇率）/ 即期汇率 × 360/ 远期合约天数。

利率平价理论的计算公式为：掉期率=远期汇率－即期汇率。

2. 汇率的分类和外汇市场的概念：

2.1 汇率的分类：

汇率可以分为即期汇率和远期汇率。即期汇率是指当天交易的汇率，而远期汇率则是指将来某个时间进行交易的汇率。在外汇掉期交易中涉及到远期汇率。

2.2 外汇市场的概念：

外汇市场是指全球范围内进行外币兑换的市场，它具有重要的经济和金融功能。外汇市场的参与主体包括中央银行、商业银行、投资机构和跨国公司等。外汇市场的均衡状态是指供求关系达到平衡的状态，外汇市场通过外汇交易来实现买卖外汇资金的目的。

3. 外汇掉期交易：

外汇掉期交易实质上是即期交易和远期交易的结合，银行与客户通过协商签订掉期协议，在合同中约定即期外汇买卖汇率和起息日，以及远期外汇买卖汇率和起息日。这种交易方式能够规避外汇市场的汇率波动风险，为企业提供稳定的外汇买卖服务。

4. 示例：

4.1 例子 1：

如果人民币对美元即期汇率为USD1=CNY6000-6030，三个月远期人民币升水30-50点。

即期汇率：USD/CNY=1457/1467

三个月USD/CNY掉期点=45/67

远期汇率的计算公式为：

远期汇率=即期汇率 x (1 + 掉期点/100)

所以，远期汇率=1457/1467 x (1 + 45/67/100) ≈ 1476/1490。

4.2 例子 2：

假设即期汇率为GBP/USD 1.8325/35，六个月掉期率108/115。

根据远期汇率计算绝对形式，即可得到六个月GBP/USD为1.8435/1.8450。

5. 人民币汇率中间价形成方式：

中间价是指***外汇交易中心每日银行间外汇市场开盘前，向所有人民币外汇市场的做市商询价所得的结果。该价格是由一系列因素综合决定，包括供求关系、市场预期、利率差异和国际市场汇率等。这种机制可以确保人民币汇率的合理波动，同时为市场提供准确的参考价格。

通过以上介绍，我们对远期对远期掉期汇率的计算有了更加全面的了解。这种交易方式在市场中起到规避风险、稳定外汇买卖的作用，对于企业和个人来说都是非常重要的。